даты проведения семинара: 16 марта 2016 - 18 марта 2016, 31 августа 2016 - 02 сентября 2016

содержание семинара

Для кого этот тренинг?

• Финансовые директора
• Финансовые аналитики
• Управленческий персонал
• Специалисты, ответственные за составление бюджета и разработку долгосрочных планов развития компании.

Цели тренинга

• Дать понимание взаимосвязи между ростом стоимости бизнеса и финансовыми коэффициентами
• Ознакомить участников с углубленным финансовым анализом эффективности деятельности компании c позиции менеджмента
• Рассмотреть показатель экономической добавленной стоимости (EVA) и показать его взаимосвязь с показателями рентабельности инвестиций и затратами на их финансирование
• Рассмотреть факторную модель компании Дюпон для исследования показателя рентабельности собственного капитала (ROE)
• Ознакомить слушателей с моделью равновесного роста компании
• Научить участников анализировать показатели рыночной оценки компании (EPS, Yield, PE , etc.) и понимать их взаимосвязь с показателями, рассчитанными по данным финансовой отчетности
• Выработать практические навыки анализа финансового состояния реальной компании для разработки мер по преодолению проблем.

• Рост стоимости бизнеса и показатели экономической добавленной стоимости (EVA)
• Реклассификация статей финансовой отчетности. Аналитический баланс
• Рентабельность инвестиций в операционную и неоперационную деятельность. Показатели RONOA, ROCE, ROE и их взаимосвязь
• Анализ показателя рентабельности собственного капитала (ROE)

• Диагностика причин изменения показателя рентабельности операционной деятельности:
  • Маркетинговая проблема
  • Проблема управления затратами
  • Проблема управления активами и денежным циклом
• Структура финансирования компании: финансовый рычаг и его позитивное и негативное влияние
• Исследования причин изменения показателя ROE с помощью факторной модели компании Дюпон
• Модель равновесных темпов роста и потеря финансовой устойчивости компании
• Показатели рыночной оценки (EPS, Yield, PE и другие) и их взаимосвязь с ROE

Самостоятельная работа участников. Порядок работы:

• Участники объединяются в две мини-группы, каждая из которых анализирует финансовую отчетность реальной, но «анонимной» до конца занятий, компании. Группа стремится определить отраслевую принадлежность и стадию жизненного цикла анонимной компании
• Расчеты всех необходимых показателей выполняются по разделам. Анализируемый период - два года. Слушатели готовят выступления с выводами о финансовом положении и перспективах развития компании, о проблемах ее развития.
• Каждая мини-группа поочередно презентует один из разделов анализа. Вторая мини-группа оппонирует докладчикам и дополняет выступление.
• Преподаватель подводит итоги и выдает предварительно подготовленные расчеты всех необходимых финансовых показателей анализируемой компании. Раскрывается «анонимность» компании (в разные даты проведения практикума предполагается использовать отчетность разных компаний).