содержание семинара

Аудитория

? Кредитные и финансовые аналитики коммерческих банков
? Аналитики и сотрудники кредитных отделов холдинговых компаний, готовящих обоснование для выдачи кредитов своим дочерним компаниям
? Специалисты в банках, ведущие переговоры с компаниями 
и объясняющие преимущества кредитов перед собственными источниками финансирования

О программе

Методология преподавания
? Обучение проводится в интерактивной форме, предполагает выполнение практических заданий и самостоятельную работу слушателей с финансовой отчетностью реальной компании.
? Тренинг сопровождается специально разработанными учебными материалами на русском языке.

Содержание программы тренинга "Финансовый анализ для кредитных аналитиков"

1-ый день
Введение: цели и алгоритм анализа
? Внутренние и внешние факторы, влияющие 
на деятельность компании
? Последовательность проведения анализа
Раздел 1. Чтение и анализ финансовых отчетов. Горизонтальный и вертикальный методы анализа. Проявление отраслевых особенностей в отчетности
? 1.1. Баланс – информация об инвестициях и источниках их финансирования. Отраслевые особенности балансов
? 1.2. Отчет о прибылях и убытках – информация 
о доходах и расходах. Отражение «цепочки ценности» и специфики деятельности
2-ой день
? 1.3. Отчет о движении денежных средств – информация о притоках и оттоках денег. Особенности жизненных циклов компаний 
и видов деятельности (операционная, инвестиционная и финансовая)
Раздел 2. Анализ рентабельности инвестиций заемщика
? 2.1. Оценка рентабельности инвестиций – основы благополучного развития и роста стоимости компании. В какие направления деятельности компании выгодно инвестировать? Как компания обосновывает потребность в кредите?
? Реклассификация статей отчетности. Переход к аналитическим отчетам, не зависящим 
от стандартов отчетности
? Инвестиции в какой вид деятельности более рентабельны?
? 2.2. Факторы, влияющие на рентабельность инвестиций. Отраслевые особенности кредитуемого бизнеса. Диагностика проблем развития бизнеса
? Как проверить обоснованность финансовых прогнозов компании?
? Какова стратегия развития компании и как она отражается в финансовых показателях (эффективности продаж и оборачиваемости активов)?
? Выявление основных проблем в деятельности компании. Что может посоветовать кредитный аналитик менеджменту компании? На что обратить внимание при принятии решения 
о кредитовании?


3-ий день
? 2.3. Денежный цикл и его влияние 
на потребность компании в заемных средствах. Эффективность управления денежными потоками
Раздел 3. Финансовая устойчивость компании 
(риск и доходность). Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности компании
? 3.1. Влияние структуры финансирования 
на рентабельность и риск
? Выгодно ли компании брать кредит?
? Обоснование эффективности кредита для компании-клиента
? Финансовая устойчивость и ликвидность, 
их взаимосвязь
? 3.2. Темпы роста бизнеса, кредиты и финансовая устойчивость
? Внутренние и равновесные темпы роста
? При каком соотношении параметров деятельности компании и источников ее финансирования рост компании будет устойчивым?
? 3.3. Оценка структуры баланса: коэффициенты «покрытия» (ликвидности)
? Зачем и что надо «покрывать»?
? Почему нельзя долгосрочные проекты финансировать краткосрочными займами?
? 3.4. Методы оценки платежеспособности
? Расчет чистых денежных потоков 
? Расчет коэффициентов покрытия процентов 
и обязательств чистыми денежными средствами заемщика
Раздел 4. Показатели рыночной оценки и их взаимосвязь с основными финансовыми показателями (резервный)
Показатели «рынка ценных бумаг»: PE, EPS, DPS, Yield, Market-to-Book и их связь с финансовыми коэффициентами

Программа тренинга
4-ый день
Самостоятельная работа участников. Порядок работы:
? Участники объединяются в две мини-группы, каждая из которых анализирует финансовую отчетность реальной, но «анонимной» до конца занятий, компании. Группа стремится определить отраслевую принадлежность 
и стадию жизненного цикла анонимной компании
? Расчеты всех необходимых показателей выполняются по разделам. Анализируемый период - два года. Слушатели готовят выступления с выводами о финансовом положении и перспективах развития компании, 
о рисках ее кредитования. 
? Каждая мини-группа поочередно презентует один из разделов анализа. Вторая мини-группа оппонирует докладчикам и дополняет выступление. 
? Преподаватель подводит итоги и выдает предварительно подготовленные расчеты всех необходимых финансовых показателей анализируемой компании. Раскрывается «анонимность» компании (в разные даты проведения практикума предполагается использовать отчетность разных компаний).

Сертификаты
Сертификат Академии бизнеса «Эрнст энд Янг».
Место и время проведения
В открытом формате обучение проводится 
в Академии бизнеса «Эрнст энд Янг» 
с 9:30 до 16:30.
Корпоративное обучение
? Предварительный анализ потребностей 
в обучении, определение целей и задач
? Адаптация тренинга под отраслевую специфику
? Гибкий подход к выбору места, сроков и времени проведения тренингов
? Отчет о результатах обучения по запросу клиента.
Рекомендуемая схема обучения
? Отчет о движении денежных средств: построение
? Финансовый анализ для кредитных аналитиков
? Оценка инвестиционных проектов
? Риски: компьютерное моделирование и оценка
? Финансовое моделирование I-II

Дополнительная информация

Система скидок на открытые тренинги при ранней регистрации:
30 % скидка при регистрации за 5 и более недель до начала обучения
20 % скидка при регистрации за 2-5 недель до начала обучения.