Оценка инвестиционных проектов I

содержание семинара

Целевая аудитория  Начинающие инвестиционные и финансовые аналитики  Начинающие кредитные аналитики, занимающиеся оценкой инвестиционных проектов компаний-заемщиков  Участники проектных команд  Инвесторы. Цели тренинга  Познакомить слушателей с методами анализа инвестиционных проектов и критериями их оценки  Рассмотреть основные вопросы инвестиционного проектирования:  Моделирование денежных потоков, генерируемых проектом  Расчет и выбор ставки дисконтирования  Выбор горизонта и шага расчета проекта  Проанализировать влияние инфляции, налогообложения, сроков реализации проекта на показатели эффективности инвестиций  Дать представление об инвестиционном контроле в ходе реализации проекта  Познакомить с методами анализа стадийных проектов (на основе дерева решений)  Оценивать чувствительность проекта к изменению различных параметров (диаграмма «торнадо»)  Дать практические навыки по построению математических моделей инвестиционных проектов и их анализу (на компьютерах). Методология преподавания Тренинг сопровождается специально разработанными учебными материалами на русском языке. Представленная теория подкрепляется практическими примерами и заданиями, выполняемыми на персональных компьютерах. Изучаемые практические примеры и компьютерные модели выдаются участникам тренинга в электронном виде и могут быть использованы в дальнейшей практической работе. Уникальность тренинга Тренинг построен на последовательном введении в теорию оценки инвестиций. Особое внимание уделяется наиболее часто возникающим вопросам: проблеме правильности расчета и построения прогнозных денежных потоков по инвестиционным проектам, выбору и расчету ставки дисконтирования и выбору горизонта инвестиционного планирования. Рассматриваются: I. основные критерии эффективности инвестиционных проектов и обсуждаются вопросы по их выбору в различных условиях II. оценка проектов разной длительности III. методика оценки стадийных проектов (дерево решений) IV. понятие риска, как неотъемлемой части любой инвестиции, и методы оценки рисков. V. В завершение слушателям раскрываются возможности MS Excel при расчете показателей оценки инвестиционных проектов на основе готовой модели, возможной к использованию в дальнейшем на практике. Программа тренинга 1-ый день  Комплексный подход к планированию и управлению инвестициями. Инвестиционные проекты как средство реализации стратегии компании  Этапы инвестиционной деятельности  Бизнес-план инвестиционного проекта. Структура бизнес-плана, основные разделы  Релевантность затрат и доходов при оценке инвестиционных проектов  Временная стоимость денег  Основные вопросы при расчете показателей эффективности инвестиций:  Моделирование денежных потоков, генерируемых проектом  Расчет ставки дисконтирования  Выбор горизонта инвестиционного планирования  Критерии эффективности инвестиционных проектов: NPV, IRR, PI, DPP. Противоречивость критериев и рекомендации по выбору 2-ой день  Отбор проектов в условиях финансовых ограничений. Формирование инвестиционного портфеля  Учет фактора инфляции при оценке инвестиционных проектов ► Оценка проектов по критерию приведенных затрат (замена оборудования, выбор между его покупкой или операционной арендой, экологические проекты)  Влияние поэтапного ввода проекта на показатели его эффективности  Влияние налога на прибыль на показатели эффективности проекта  Ранжирование проектов  Инвестиционный контроль в процессе выполнения проекта  Расчет эффективности стадийных проектов на примере метода Дерева решений  Методы анализа риска инвестиционных проектов  Понятие риска проекта  Метод сценариев  Факторный анализ и построение диаграммы «Торнадо»  Метод Монте-Карло 3-ий день  Применение MS Excel для расчета инвестиционных проектов  Функции MS Excel: PV, FV, PMT, NPV, IRR, MIRR, XNPV, XIRR и особенности их применения  Моделирование и прогнозирование денежных потоков по проекту  Итоговый Сase Study на персональных компьютерах:  Построить модель инвестиционного проекта  Рассчитать ставку дисконтирования  Рассчитать показатели эффективности проекта  Проанализировать риски и чувствительность проекта к изменению различных параметров  Итоги тренинга: выводы и рекомендации. Сертификаты Сертификат Академии бизнеса «Эрнст энд Янг». Место и время проведения В открытом формате обучение проводится в Академии бизнеса «Эрнст энд Янг» с 9.30 до 16.30. Корпоративное обучение  Предварительный анализ потребностей в обучении, определение целей и задач  Адаптация тренинга под отраслевую специфику  Гибкий подход к выбору места, сроков и времени проведения тренингов  Отчет о результатах обучения (по запросу клиента). Рекомендуемая схема обучения  Финансы для нефинансовых менеджеров I-II  Управление проектами  Оценка инвестиционных проектов I  Оценка инвестиционных проектов II: источники финансирования и другие сложные вопросы  Финансовое моделирование  Риски инвестиционных проектов: оценка и компьютерное моделирование  Финансовый анализ  Корпоративные финансы  Оценка бизнеса.