Оценка инвестиционных проектов

содержание семинара

При регистрации за 5 и более недель до начала  - скидка 30%, при регистрации за 2-5 недель - скидка 20%

Целевая аудитория

• Руководители
• Финансовые аналитики
• Сотрудники отделов стратегического планирования
• Потенциальные инвесторы
• Сотрудники кредитных организаций, в задачу которых входит анализ инвестиционных проектов заемщиков.

Цели тренинга

• Ознакомить слушателей с современными методами оценки экономической эффективности инвестиционных проектов
• Рассмотреть часто встречающиеся вопросы: какие денежные потоки учитывать в расчетах; как выбрать ставку дисконта; как учесть выгоды за пределами проекта
• Проанализировать влияние инфляции, налогового щита, сроков начала проекта
• Моделирование и анализ рисков проекта
• Обучить слушателей построению математических моделей инвестиционных проектов и их анализу.

Методология преподавания

• Обучение проводится в интерактивной форме и предполагает выполнение практических заданий
• Тренинг сопровождается специально разработанными учебными материалами на русском языке.

Важно: программа тренинга не предполагает выполнения заданий на компьютерах с операционной системой Windows Vista.


1-ый день

• Инвестирование как способ реализации стратегии компании
• Источники финансирования. Цена капитала компании
• Временная стоимость денег
• Основные вопросы, возникающие при применении теории дисконтирования
  • Схема расчета денежных потоков
  • Ставки дисконтирования
  • Горизонт инвестиционного планирования
• Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Показатели: NPV, IRR, PI, DPP.
  Противоречивость результатов и рекомендации по выбору
• Анализ проектов разной продолжительности
• Ранжирование проектов для принятия решений

2-ой день

• Финансовая оценка инвестиционных проектов по приведенным затратам: экологические проекты, замена оборудования, выбор между покупкой и арендой (лизингом)
• Влияние налога на прибыль на показатели проекта
• Учет инфляции при расчете денежных потоков
• Методы анализа риска инвестиционных проектов
  • Понятие риска проекта
  • Метод сценариев, факторный анализ
  • Анализ чувствительности проекта и построение диаграммы «торнадо»
  • Метод Монте-Карло, определение стандартного отклонения и построение гистограммы распределения результатов проекта
  • Дерево решений, его построение и применение для анализа многостадийных проектов
  • Понятие реальных опционов и способы их включения в инвестиционный проект (факультативно)

3-ий день

• Применение MS Excel для расчета инвестиционных проектов
• Функции MS Excel: PV, FV, PMT, NPV, IRR, MIRR, XNPV, XIRR и особенности их применения
• Коррекция операционного денежного потока, используемого для расчета NPV на «налоговый щит» и расходы на проценты (факультативно)

Case Study: рассчитать показатели эффективности реального инвестиционного проекта и проанализировать риски на персональных
компьютерах

Сертификаты
Сертификат Академии бизнеса «Эрнст энд Янг».

Место и время проведения
В открытом формате обучение проводится в Академии бизнеса «Эрнст энд Янг» с 9.30 до 16.30.