содержание семинара

Целевая аудитория  Руководители  Финансовые аналитики  Сотрудники отделов стратегического планирования  Потенциальные инвесторы  Сотрудники кредитных организаций, в задачу которых входит анализ инвестиционных проектов заемщиков. Цели тренинга  Ознакомить слушателей с современными методами оценки инвестиционных проектов  Рассмотреть часто встречающиеся вопросы: какие денежные потоки учитывать в расчетах; как выбрать ставку дисконта; как учесть выгоды за пределами проекта  Проанализировать влияние инфляции, налогового щита, сроков начала проекта  Моделирование и анализ рисков проекта  Обучить слушателей построению математических моделей инвестиционных проектов и их анализу. Методология преподавания  Обучение проводится в интерактивной форме и предполагает выполнение практических заданий  Тренинг сопровождается специально разработанными учебными материалами на русском языке  Представленная теория подкрепляется практическими примерами на персональных компьютерах. Важно: программа тренинга не предполагает выполнения заданий на компьютерах с операционной системой Windows Vista. Программа тренинга 1-ый день  Инвестирование как способ реализации стратегии компании  Источники финансирования. Цена капитала компании  Временная стоимость денег  Основные вопросы, возникающие при применении теории дисконтирования  Схема расчета денежных потоков  Ставки дисконтирования  Горизонт инвестиционного планирования  Критерии эффективности инвестиционных проектов: NPV, IRR, PI, DPP. Противоречивость результатов и рекомендации по выбору  Анализ проектов разной продолжительности  Ранжирование проектов для принятия решений 2-ой день  Оценка проектов по приведенным затратам: экологические проекты, замена оборудования, выбор между покупкой и арендой (лизингом)  Влияние налога на прибыль на показатели проекта  Учет инфляции при расчете денежных потоков  Методы анализа риска инвестиционных проектов  Понятие риска проекта  Метод сценариев, факторный анализ  Анализ чувствительности проекта и построение диаграммы «торнадо»  Метод Монте-Карло, определение стандартного отклонения и построение гистограммы распределения результатов проекта  Дерево решений, его построение и применение для анализа многостадийных проектов  Понятие реальных опционов и способы их включения в инвестиционный проект (факультативно) 3-ий день  Применение MS Excel для расчета инвестиционных проектов  Функции MS Excel: PV, FV, PMT, NPV, IRR, MIRR, XNPV, XIRR и особенности их применения  Коррекция операционного денежного потока, используемого для расчета NPV на «налоговый щит» и расходы на проценты (факультативно)  Сase Study: рассчитать показатели эффективности реального инвестиционного проекта и проанализировать риски на персональных компьютерах. Сертификаты Сертификат Академии бизнеса «Эрнст энд Янг». Место и время проведения В открытом формате обучение проводится в Академии бизнеса «Эрнст энд Янг» с 9.30 до 16.30. Корпоративное обучение  Предварительный анализ потребностей в обучении, определение целей и задач  Адаптация тренинга под отраслевую специфику  Гибкий подход к выбору места, сроков и времени проведения тренингов  Отчет о результатах обучения по запросу клиента. Рекомендуемая схема обучения  Корпоративные финансы  Оценка инвестиционных проектов  Оценка бизнеса  Подготовка компании к IPO  Риски: компьютерное моделирование и оценка