Инвестиционные проекты: как анализировать и оценивать эффективность?

33 800  
цена РУБ
дата проведения
17 мая 2017 - 18 мая 2017

место проведения
Новодмитровский бизнес- центр
ОРГАНИЗАТОР: Бизнес-школа SRC



описание семинара


Планируете построить торговый павильон, купить новый станок или основать целый завод? В любом случае для принятия правильного решения необходимо рассчитать эффективность проекта, определить сроки возврата инвестированного капитала. Как учесть стоимость денег во времени, инфляцию? Как оценить чувствительность проекта к различным рискам?

Конкретные инструменты анализа, критерии выбора, методики расчета, а также разбор реальных бизнес-кейсов – в авторской программе этого семинара. В процессе обучения вы узнаете, какова главная цель инвестиционного проекта, методы оценки потоков денежных средств, научитесь анализировать риски и минимизировать их.

 

В результате участник научится:

  • анализировать инвестиционный проект, рассчитывать его эффективность;
  • объективно оценивать и сравнивать различные инвестиционные решения, выбирать оптимальные способы их финансирования;
  • определять и анализировать наиболее существенные риски проекта, находить способы их снижения.

 

Целевая аудитория:

Владельцы бизнеса, генеральные директора компаний и их заместители, финансовые директора, главные бухгалтеры, главные экономисты.

 

Формат проведения:

 

  • интерактивное изложение материала,
  • решение практических задач,
  • разбор реальных кейсов.

содержание семинара


1. Анализ инвестиционных проектов: основы

  • Какова главная цель инвестиционного проекта?
  • Как инвестиционные решения влияют на стоимость компании?
  • Процесс планирования инвестиций: три этапа.
  • Схема инвестиционного анализа.
  • Как появляются идеи инвестиционных проектов?
  • Три основных категории проектов.

 

2. Каковы критерии выбора инвестиционного проекта?

  • Как определить будущую стоимость и приведенную стоимость?
  • Как определить ставку дисконтирования, чтобы принять решение об осуществимости проекта?
  • Как рассчитать стоимость капитала для выбора ставки дисконтирования?
  • Что такое альтернативные издержки?
  • Три метода оценки будущих денежных потоков.
  • Преимущества и недостатки этих методов.

 

3. Как оценить потоки денежных средств инвестиционного проекта?

  • Почему поток денежных средств является ключевым показателем для оценки инвестиционного проекта?
  • Что нужно знать для расчета денежных потоков?
  • Как собрать исходные данные для качественного анализа?
  • Как рассчитать инвестиции в основной и оборотный капитал?
  • Модель расчета денежных потоков.

 

4. Как рассчитать стоимость капитала, чтобы определить ставку дисконтирования?

  • Составляющие капитала.
  • Что такое средневзвешенная стоимость капитала?
  • Как рассчитать стоимость долга?
  • Как рассчитать стоимость собственного капитала?
  • Модель CAPM.
  • Четыре «ловушки» при расчете стоимости капитала: как избежать подводных камней и получить достоверный результат?

 

5. Анализ чувствительности проекта

  • Зависимость NPV от изменения объема продаж.
  • График чувствительности

 

6. Как анализировать проекты по снижению себестоимости продукции?

  • В чем специфика проектов по снижению себестоимости?
  • Правильный учет доходов и расходов.
  • Как определить доходы от снижения себестоимости и рассчитать эффективность проекта?
  • Критерии эффективности.

 

7. Проекты различной длительности

  • Специфика анализа проектов различной длительности.
  • Как рассчитать эквивалентные годовые затраты для корректного сравнения проектов?
  • Аннуитетные платежи.
  • Расчет приведенной стоимости расходов.

 

8. Анализ способов финансирования проектов

  • Что влияет на акционерную стоимость компании?
  • Теорема Миллера-Модильяни.
  • Почему важны решения о финансировании?
  • Как оценить решения о финансировании, чтобы увеличить акционерную стоимость?
  • Пятифакторная модель решения о финансировании Р. Хиггинса.

 

9. Как сравнивать взаимоисключающие проекты?

  • Какой критерий использовать для сравнения взаимоисключающих проектов?
  • Зависимость NPV от ставки дисконтирования.
  • Что важнее – IRR или NPV?

 

10. Как учесть инфляцию при планировании инвестиций?

  • Реальные денежные потоки и реальная доходность или номинальные денежные потоки и номинальная доходность.
  • Два верных способа расчета NPV.

 

11. Как анализировать риски инвестиционного проекта и минимизировать их?

  • Методы анализа рисков: кумулятивный метод, комплексный метод, карта рисков проекта, анализ чувствительности проекта к действию различных факторов риска, шкала вероятности факторов риска.
  • Карта распределения рисков: как составить?
  • Изменение NPV в зависимости от изменения фактора.
  • Эффективность проекта в зависимости от сценария.
  • Методы управления рисками.

 

Практические кейсы и задания:

  • «Зефир и Шоколад» – расчет взвешенной стоимости капитала.
  • «Компьютеры Х-200» – расчет денежных потоков.
  • «Результат автоматизации» – анализ проекта по снижению себестоимости.
  • «Новая марка бензина» – рассчитываем эквивалентные годовые затраты.
  • «Два станка» – анализируем проекты различной длительности.
  • «Автостоянка» – сравниваем взаимоисключающие проекты.

 

Бизнес-школа SRC
Телефон: +7 (495) 748-03-12
Email:
КОНТАКТНОЕ ЛИЦО
Вадим Дыкман
Вадим
Дыкман
Разработчик консалтинговых проектов по оптимизации налогообложения и построению финансовой структуры. 20 лет сам был финансовым директором.
 
РЕКЛАМА:
Rambler's Top100
© Copyright 2005-2013. Все права защищены.
Администрация не несет ответственность за информацию добавленную организаторами